Lãnh đạo F88 nói về động lực tăng trưởng khả năng Mekong Capital thoái vốn

Ông Phùng Anh Tuấn – Chủ tịch HĐQT F88 (giữa) trao đổi với nhà đầu tư tại sự kiện. Ảnh: Mộc An/Mekong ASEAN

Chiều ngày 8/7, CTCP Đầu tư F88 (UPCoM: F88) tổ chức chương trình giới thiệu đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng. Doanh nghiệp dự kiến chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu với giá 71.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng quy mô huy động gần 1.564 tỷ đồng. Nếu hoàn tất, vốn điều lệ của công ty sẽ tăng lên hơn 2.400 tỷ đồng.

Toàn bộ số tiền thu được từ đợt chào bán, F88 sẽ dùng để tăng vốn cho công ty con – CTCP Kinh doanh F88, nhằm phục vụ hoạt động kinh doanh dịch vụ cầm đồ.

Thông tin tại sự kiện, bà Trần Mai Thảo – Giám đốc tài chính F88 cho biết, doanh nghiệp bắt đầu tiếp nhận đăng ký mua cổ phần và tiền đặt cọc từ ngày 6/7, thời gian kéo dài đến hết ngày 27/7/2026. Ngày 29/7, công ty sẽ tiến hành chốt sổ lượng đăng ký mua và phân bổ cổ phiếu theo quy định.

Từ ngày 30/7 – 4/8, các nhà đầu tư được phân bổ cổ phiếu sẽ thanh toán phần giá trị còn lại sau khi đã hoàn tất tiền đặt cọc. F88 dự kiến hoàn tất báo cáo kết quả chào bán và công bố thông tin vào ngày 6/8/2026.

Bà Thảo cho biết, tính đến cuối ngày 6/7, tổng lượng cổ phiếu đã được nhà đầu tư đăng ký mua và đặt cọc đạt khoảng 14,7% quy mô phát hành.

Vì sao giá chào bán thấp hơn thị trường?

Một nội dung thu hút nhiều sự quan tâm tại phiên thảo luận giữa ban lãnh đạo và nhà đầu tư là lý do F88 lựa chọn mức giá chào bán 71.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 10% so với mức giá thị trường hiện nay (78.100 đồng/cổ phiếu kết phiên 8/7).

Giải đáp câu hỏi này, ông Đặng Văn Pháp – Giám đốc điều hành khối ngân hàng và đầu tư tại Chứng khoán Vietcap (đơn vị tư vấn phát hành cho F88) thông tin, mục tiêu của đợt chào bán không chỉ là huy động vốn mà còn mở rộng tệp nhà đầu tư và khuyến khích các cổ đông hiện hữu gia tăng tỷ lệ sở hữu.

“Nếu nhà đầu tư vẫn sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu ở mức giá khoảng 78.000 đồng thì với mức chào bán 71.000 đồng/cổ phiếu, chúng tôi kỳ vọng đây sẽ là mức giá đủ hấp dẫn để họ cân nhắc tăng tỷ lệ sở hữu,” ông Pháp chia sẻ.

Tham vọng doanh thu tăng 1.800 tỷ đồng mỗi năm

Liên quan đến triển vọng doanh nghiệp, trả lời câu hỏi của nhà đầu tư về động lực tăng trưởng trong 5 năm tới, ông Phùng Anh Tuấn – Chủ tịch HĐQT F88 cho biết hoạt động cho vay vẫn sẽ là nguồn tăng trưởng chính của F88. Theo kế hoạch, dư nợ của doanh nghiệp sẽ đạt hơn 10.000 tỷ đồng vào cuối năm 2026 và tăng lên khoảng 34.000 tỷ đồng vào năm 2030.

Bên cạnh đó, mảng bảo hiểm cũng được lãnh đạo doanh nghiệp kỳ vọng mở rộng quy mô khi tỷ trọng đóng góp dự kiến tăng từ khoảng 15% lên gần 19%.

Song song với tăng trưởng doanh thu, Giám đốc tài chính Trần Mai Thảo khẳng định F88 tiếp tục theo đuổi mục tiêu tối ưu chi phí vận hành, với chỉ số CIR (tỷ lệ chi phí trên thu nhập) dự kiến giảm từ 50,9% xuống còn 42%.

Bà Thảo cho biết, tăng trưởng doanh thu sẽ đóng vai trò chủ đạo cho tăng trưởng lợi nhuận. Doanh nghiệp dự kiến doanh thu năm 2026 đạt khoảng 6.000 tỷ đồng và duy trì tốc độ tăng trưởng khoảng 33% mỗi năm trong giai đoạn 2026 – 2030 (tương đương tăng thêm khoảng 1.800 tỷ đồng doanh thu mỗi năm).

Trong khi đó, việc giảm tỷ lệ CIR từ 50,9% xuống 42% ước tính giúp F88 tiết kiệm khoảng 100 – 200 tỷ đồng chi phí mỗi năm. Theo bà, xét về tổng đóng góp lợi nhuận, tăng trưởng doanh thu sẽ chiếm khoảng 90%, còn phần đóng góp từ tối ưu chi phí khoảng 10%.

Bà Trần Mai Thảo – Giám đốc Tài chính F88. Ảnh: Mộc An/Mekong ASEAN

Mekong Capital sẽ giao dịch thỏa thuận nếu thoái vốn

Liên quan đến kế hoạch thoái vốn của Mekong Capital, bà Thảo cho biết đơn vị này hiện đầu tư vào F88 thông qua hai quỹ là Mekong Enterprise Fund III (Quỹ 3) và Mekong Enterprise Fund IV (Quỹ 4). Trong đó, Quỹ 3 được đầu tư từ năm 2016 và sẽ kết thúc chu kỳ hoạt động 10 năm vào năm 2027.

Theo đại diện F88, Mekong Capital hiện vẫn đồng thời nắm giữ cổ phần thông qua Quỹ 4 – quỹ mới đầu tư vào F88 từ năm 2023. Do đó, cổ đông này không có động cơ thực hiện các giao dịch có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu, bởi điều này cũng tác động trực tiếp đến giá trị khoản đầu tư của chính Quỹ 4.

Bà Thảo thông tin thêm, theo trao đổi giữa hai bên, nếu thực hiện thoái vốn, Mekong Capital dự kiến sẽ ưu tiên giao dịch thỏa thuận với các nhà đầu tư chiến lược mới thay vì bán trực tiếp trên sàn. Cách thức này sẽ hạn chế tác động đến diễn biến giá cổ phiếu F88 trên thị trường.