Lợi nhuận CEO Group vẫn tăng trưởng dù doanh thu giảm gia tăng vay nợ

Dự án Sonasea Vân Đồn Harbor City của CEO. Ảnh: CEO Group

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2026 mới công bố, CTCP Tập đoàn C.E.O (CEO Group) đạt doanh thu thuần hơn 293 tỷ đồng, giảm 30% so với mức 421 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025 (YoY). Giá vốn hàng bán tăng mạnh hơn nên lợi nhuận gộp giảm 42% YoY, về gần 91 tỷ đồng.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính của CEO Group đạt gần 14 tỷ đồng, giảm 35% so với cùng kỳ. Ngược lại, chi phí tài chính tăng 66%, lên 11 tỷ đồng; trong đó chi phí lãi vay đạt 11 tỷ đồng, tăng gần 70%.

Ở chiều tích cực, các khoản chi phí hoạt động được tiết giảm đáng kể. Chi phí bán hàng giảm 59%, còn gần 8 tỷ đồng; chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 51%, xuống 35 tỷ đồng.

Sau khi trừ các chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của CEO Group đạt 50 tỷ đồng, giảm 38% so với quý 2/2025. Lợi nhuận trước thuế đạt 48 tỷ đồng, giảm 15%.

Tuy nhiên nhờ hoàn nhập gần 14 tỷ đồng tại mục thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại, CEO Group báo lãi sau thuế hơn 54 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, CEO Group ghi nhận doanh thu thuần đạt 726 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế 147 tỷ đồng, tăng 54%. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 106 tỷ đồng, tăng 16%.

Năm 2026, CEO đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 3.000 tỷ đồng, tăng 124% so với năm 2025; lợi nhuận sau thuế 300 tỷ đồng, tăng 50% YoY. Như vậy sau nửa năm, công ty mới thực hiện được 24% kế hoạch doanh thu nhưng đã hoàn thành 49% mục tiêu lợi nhuận.

Chi phí sản xuất kinh doanh tăng mạnh

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của CEO Group đạt hơn 10.754 tỷ đồng, tăng hơn 2.000 tỷ đồng so với đầu năm. Tăng mạnh là hàng tồn kho với giá trị gần 3.682 tỷ đồng, gấp 2,5 lần đầu năm và chiếm hơn 34% tổng tài sản của doanh nghiệp. Đây chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tại các dự án.

Các khoản phải thu ngắn hạn đạt gần 1.753 tỷ đồng, tăng 28%. Trong đó, phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt 644 tỷ đồng, tăng 46%; khoản trả trước cho người bán ngắn hạn tăng gần 9 lần, từ 68,9 tỷ đồng lên 597,5 tỷ đồng.

Ngược lại, lượng tiền và các khoản tương đương tiền giảm 67% so với đầu năm, còn gần 257 tỷ đồng. Đầu tư tài chính ngắn hạn cũng giảm 57%, xuống còn 332 tỷ đồng. Tuy nhiên công ty phát sinh khoản đầu tư tài chính dài hạn 288 tỷ đồng, so với đầu năm không ghi nhận.

Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp ở mức 4.205 tỷ đồng, tăng khoảng 84% so với đầu năm (2.288 tỷ đồng). Trong đó nợ ngắn hạn chiếm 2.655 tỷ đồng, tăng 61% so với đầu năm và chiếm khoảng 63% tổng nợ.

Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng mạnh lên 1.047 tỷ đồng, gấp hơn 21 lần đầu năm (49,8 tỷ đồng), trở thành khoản mục nợ ngắn hạn lớn nhất. Đây chủ yếu là thuế nhà đất và tiền thuê đất.

Người mua trả tiền trước ngắn hạn còn 452 tỷ đồng, giảm khoảng 13% so với đầu năm. Vay nợ ngắn hạn tăng mạnh lên 236 tỷ đồng, cao gấp khoảng 2,5 lần đầu năm (93 tỷ đồng). Nợ dài hạn cũng tăng từ 343 tỷ đồng lên 1.297 tỷ đồng, gấp gần 3,8 lần. Tổng nợ vay của doanh nghiệp là hơn 1.500 tỷ đồng.

Trong 6 tháng đầu năm, CEO phải trả 20 tỷ đồng tiền lãi, tăng 43% YoY.